一、全球儲能市場快速增添，中國新增裝機躍居第一
配景：可再生能源發電占比提升，輸配、波動等問題展現
可再生能源發電量占比提升，電網在輸配、波動性調控等方面的難度增大 。碳排放趨嚴+全球平價到來，光 伏風電、水電等可再生能源發電占比快速提升，2020年光伏風電發電量達7270億千瓦時，發電占比9.5%， 但可再生能源發電具有不穩固性、間歇性的問題，提高了電網在輸配容量、電頻波動控制等方面的要求， 需要依賴儲能形成可控制、可調理的電網運營模式 。
裝機：全球儲能累計裝機量191GW，穩步提升
阻止2020年底全球儲能裝機量191.1GW，同增3.5%;中國儲能裝機量35.6GW，同增9.9% 。憑證 CNESA，阻止2020年底全球已投運儲能項目的累計裝機量達191.1GW，同比增添3.5%，其中，中國的累 計裝機量抵達35.6GW，占全球的18.6%，同比增添9.9%，漲幅同比提升6.4pct，回歸高速增添 。
應用：儲能周全應用于電力系統的各個環節
儲能是電力系統中的要害一環，可以應用在“發、 輸、配、用”恣意一個環節 。電力即發即用，無法直接 存儲，配儲則可以平滑電力波動性，鐫汰資源鋪張 。按應用場景可分為用戶側(自覺自用、峰谷價差套 利)，發電側(可再生能源并網、鐫汰棄光棄風)、電網側(電力調峰、調頻)、輸配側以及輔助服務 (5G基站備用電源)等多種用途 。差別用途的電力系統對應儲能的應用類型和放電需求也保存差別 。
二、儲能經濟性拐點到來，萬億市場潛力重大
儲能盈利模式及空間測算
并網側：分應用裝機占比48%，主要為大電站配儲
并網側主要是指大電站配儲，2020年全球分應用裝機占比48%，是阻止2021年最大的應用偏向 。通過在 景物電站設置儲能，將可再生能源的棄風棄光電量存儲后再移至其他時段舉行并網，一方面，可以提高可 再生能源使用率;另一方面，可以對隨機性、間歇性和波動性的可再生能源發電著力舉行平滑控制，知足 并網要求 。2020年全球并網側新增儲能裝機2.6GW/5.5GWh，同比+156%，得益于儲能本錢下降+配儲 政謀劃定，大電站配儲規模提升迅速 。
用戶側：分應用裝機占比29%，主要為自覺自用+峰谷價差套利
儲能在用戶側主要是指與工商 業、戶用平漫衍式電源配套或作為自力儲能電站應用，2020年全球戶用、工商業新增裝機1.1GW/2.5GWh、 0.4GW /1.0GWh，合計1.5GW/3.5GWh，分應用裝機占比約29%，主要用于知足電力自覺自用、峰谷價 差套利、節約容量電費、提升電能質量，以及在新能源車充電時平滑負荷、包管供電可靠性等 。
電網側：分應用裝機占比15%，主要為調峰調頻
隨可再生能源發電占比提升，電網發電頻 率、波動穩固的要求提高 。儲能毗連電網后可直接吸收電網下發的調峰調頻指令，憑證調理指令充放電 。 由于全球和海內的應用分類差別，此處將調峰調頻和其他一起列入 。2020年全球電網側新增儲能裝機 806MW，同比+58%，分應用裝機占比15%，其中海內電網側分應用裝機占比更高，為27%，2020年新 增裝機446MW，同比+46% 。
輔助服務：分應用裝機占比10%，主要是5G基站配儲
輔助服務指除正常電能生產、運送、使用外， 由發電企業、電網謀劃企業和電力用戶提供的服務，其中5G基站的工業化建設迅速，將帶來基站備用電源 端的增量儲能需求 。2020年全球在輔助服務應用場景新增儲能429MW，分應用裝機占比由2019年的20% 下滑至8%，主要是由于并網側增添迅速，稀釋了輔助服務的全球裝機份額，其中海內新增271MW，全球 裝機占比11% 。
儲能空間：到2025年海內新增儲能需求達34GW/86GWh
2021年7月尾至今海內政策頻仍落地，用戶側拉大峰谷價差，最大系統峰谷差率凌駕40%的地方，峰谷價 差凌駕4:1;并網側凌駕電網包管性規模的憑證20%*4h的掛鉤比例舉行配建的優先并網 。我們預計到2025 年海內新增儲能裝機抵達34.4GW/86.2GWh，2021-2025年復合增速為84%;到2030年海內新增儲能裝 機抵達175.6GW/534.4GWh， 2021-2030年復合增速為61%，海內儲能市場占全球市場的1/3左右 。
三、外洋市場率先迸發，公共項目與戶用需求共振
美國：2020年儲能市場迸發，成為全球第三大儲能市場
美國2020年新增儲能市場迸發，首次突破1GW 。憑證BNEF統計，2020年美國電化學儲能新增裝機 1.1GW/ 2.6GWh，同比增添207%，首次突破單年新增1GW，2020年儲能市場迸發主要得益于美國公用 事業端的大規模儲能安排以及極端天氣下戶用儲能需求的大幅提升 。到2020年美國累計儲能裝機為 2.7GW/5.8GWh，同比增添84%，已成為僅次于歐洲、韓國的全球第三大儲能市場 。
歐洲：2020年躍居全球累計電化學儲能的最大市場
歐洲2019年開啟儲能元年，2020年再立異高，累計裝機4.1GW/6.2GWh 。憑證BNEF統計，2019年歐洲 儲能市場迎來迸發，英國德國引領增添，儲能元年到來 。2020年歐洲儲能裝機再立異高，實現電化學儲能 新增裝機1.2GW/1.9GWh，同增19%，新增裝機居全球第二，阻止2020年底歐洲累計儲能裝機為 4.1GW/6.2GWh，同增43%，累計全球分地區裝機占比19%，逾越韓國成為全球最大儲能市場 。
韓國：儲能電池清靜性影響，新增裝機量下滑
阻止2020年底韓國累計電化學儲能裝機達3.8GW/9.2GWh，是全球第二大市場 。新增電化學儲能裝機 0.8GW/2.2GWh，同增30%，阻止2020年底韓國累計電化學儲能裝機達3.8GW/9.2GWh 。韓國2019- 2020年新增裝機量較2018年顯著下降，主要緣故原由是2018-2019年韓國爆發27起儲能電池起火事故，給行 業帶來重大負面影響 。2021年韓國逐步作廢可再生能源權重REC津貼以及工商業儲能電價折扣，我們預計 2021年儲能新增裝機將繼續面臨下滑 。國有電力公司Kepco妄想2021-2025年裝置1.8GWh儲能系統，主 要用于延期輸電投資，這將是到2023年韓國儲能市場最大驅動力 。
四、儲能手藝多元化生長，鋰電池為業界主流偏向
抽水蓄能-應用普遍，十四五時代我國仍有一定規模建設
抽水蓄能應用普遍，十四五時代抽水蓄能投產超20GW，到2030年運行裝機將超70GW 。抽水蓄能電站被 稱為電力系統的穩固器、調理器，應用普遍，2020年全球儲能裝機占比90%以上，我國是全球抽水蓄能電 站在運、在建規模最大的國家，我國國家電網在運抽水蓄能電站22座，在建抽水蓄能電站30座，并妄想十 四五時代抽水蓄能投產超20GW，到2030年運行裝機將超70GW 。抽水蓄能規模的一連擴大能夠增進新能 源快速生長，配備足夠容量的抽水蓄能可有用提升大電網綜合防御能力，包管電網清靜穩固運行 。
電化學儲能-性價比凸顯，商業化遠景大
電化學儲能已經入商業化，或成未來生長重點 。因本錢低、壽命長、手藝成熟，物理機械儲能，尤其是抽 水蓄能應用普遍，但受地理情形制約、投資高、建設周期長等影響生長漸緩;電磁儲能和光熱儲能綜合效 率高，但尚處于手藝開發階段，電化學儲能性價比高，已經進入商業化階段，隨本錢的逐漸降低，我們認 為電化學儲能-鋰離子電池將是儲能主要的應用類型 。
飛輪儲能-新型儲能手藝
飛輪儲能是新型儲能手藝之一，處于商業化早期 。通過電動/發電互逆式雙向電機，電能與高速運轉飛輪的 機械動能之間的相互轉換與貯存 。飛輪儲能具有使用壽命長、儲能密度高、不受充放電次數限制、裝置維 護利便、對情形危害小等優點，可用于不中止電源、應急電源、電網調峰和頻率控制 。但阻止2021年飛輪 儲能還具有很大的局限性，相對能量密度低、靜態損失較大，現僅處于商業化早期 。（泉源 中國能源網）
